– Plazo fijo UVA: mecanismo para resguardar el capital
– Particularidades de la Cuenta UVA
– Comparativa entre plazo fijo UVA y Cuenta UVA
– Impacto de una posible nueva alza inflacionaria
A la hora de resguardar los ahorros frente a la inflación, el plazo fijo convencional y los productos ajustados por UVA se basan en enfoques distintos. El primero ofrece una tasa de interés conocida desde el inicio, mientras que el segundo ajusta el capital de acuerdo con el comportamiento del Coeficiente de Estabilización de Referencia (CER), que refleja la variación de precios.
Una entidad bancaria estatal propone ambas opciones y ha sumado una tercera: la Cuenta UVA. Aunque comparte el mecanismo de ajuste del plazo fijo UVA, su operativa es distinta y está orientada a quienes desean mantener un ahorro indexado a la inflación, pero con una dinámica diferente.
En este sentido, la discrepancia no radica únicamente en el rendimiento potencial, sino también en el método de cálculo, la duración del bloqueo de fondos y las posibilidades de realizar nuevos depósitos.
En un plazo fijo convencional, el usuario realiza un depósito en pesos por un período determinado y, al finalizar, recibe tanto el capital como los intereses acordados. Su aspecto más relevante es que la tasa fija permite anticipar el monto total a percibir al vencimiento del plazo.
El tiempo mínimo requerido para esta modalidad es de 30 días. Durante este lapso, el rendimiento permanece inalterado, independientemente de cualquier variación inflacionaria: el interés se determina según la tasa convenida al momento del depósito.
Por ello, la relación entre la tasa y la inflación resulta fundamental. Si los precios aumentan más que lo que se obtiene de rendimiento, el ahorrista podría enfrentar una ganancia nominal, pero una pérdida en términos de poder adquisitivo real.
Como referencia, el Banco Central informaba, al 14 de septiembre, una tasa promedio de 20,98% nominal anual para depósitos de 30 días en diferentes entidades financieras. Este es un promedio del sistema, y las condiciones pueden cambiar según la entidad y el producto ofrecido.
Los depósitos ajustados por UVA se valúan mediante una unidad cuyo valor se actualiza diariamente siguiendo el CER, basado en la variación del Índice de Precios al Consumidor (IPC). Así, el capital depositado se expresa en UVA y, al vencimiento, se transforma nuevamente en pesos de acuerdo con el valor de esa unidad en ese momento.
Este sistema busca que el ahorro mantenga su valor en función del aumento de precios. A diferencia del plazo fijo convencional, en este caso, el rendimiento final no se basa únicamente en una tasa nominal previamente establecida.
Los plazos fijos UVA tienen un periodo mínimo de 90 días, y también existe una opción de precancelación. La entidad permite, por ejemplo, solicitar el retiro a partir del día 30. Si se opta por esta alternativa, se aplicará una tasa de precancelación, en lugar del rendimiento previsto para el período completo.
Desde la entidad mencionan que su plazo fijo UVA a 90 días incluye un adicional del 1% nominal anual sobre la variación de la UVA, siendo el monto mínimo requerido de $ 1.000.
La Cuenta UVA de la misma entidad adopta el principio de ajuste por UVA, pero presenta un funcionamiento diferente.
No requiere un importe mínimo ni tiene costos de apertura o mantenimiento. El cliente puede realizar depósitos diarios y cada uno de estos se mantiene bloqueado durante 90 días. Cumplido este plazo, se abona el capital inicial más el retorno correspondiente a la evolución de la UVA.
La remuneración actualmente informada es el capital ajustado por UVA más un interés del 0,05% de tasa nominal anual. La cuenta se gestiona a través de aplicaciones digitales y es necesario contar con una caja de ahorros en pesos en la entidad.
La diferencia operativa resulta relevante: mientras que un plazo fijo se establece por un monto específico y tiene un vencimiento claro, la Cuenta UVA permite depósitos sucesivos a lo largo del tiempo. Cada aporte inicia su propio ciclo de 90 días.
De hecho, al finalizar este período, los fondos pueden ser retirados o permanecer en la cuenta. Los saldos disponibles pueden destinarse a transferencias, pagos o compras con tarjeta de débito.
La principal distinción entre el plazo fijo UVA y la Cuenta UVA radica en la forma en que se establece el ahorro. En el caso del plazo fijo UVA, el cliente realiza un depósito determinado y mantiene la suma durante un periodo de al menos 90 días. En cambio, la Cuenta UVA posibilita nuevos depósitos en cualquier momento, con cada uno sujeto a su propio ciclo de 90 días y actualizado según la variación de la UVA. Esta modalidad, según mencionan, permite incrementar el monto de forma continua sin necesidad de abrir un nuevo plazo fijo para cada ingreso.
El funcionamiento tras el vencimiento también es diferente. En el plazo fijo UVA, el capital y el rendimiento se abonan al final de la colocación, mientras que en la Cuenta UVA los fondos que han cumplido el período de 90 días quedan disponibles en la cuenta. A pesar de que ambos instrumentos persiguen que el ahorro se mantenga al día con la evolución de precios mediante la UVA, el plazo fijo está diseñado como una inversión a término, mientras que la Cuenta UVA ofrece una operativa más ágil para la acumulación gradual de ahorros.
Las diferencias entre estas opciones se vuelven más evidentes en escenarios inflacionarios variables.
Con un plazo fijo convencional, el ahorrista conoce de antemano la tasa y el monto a cobrar al final. Si la inflación se sitúa por encima del rendimiento, el capital pierde valor adquisitivo.
En cambio, un instrumento UVA ajusta el capital de acuerdo con la variación de la unidad, que se alinea con el CER. Así, su propósito es preservar el poder adquisitivo del ahorro frente a la inflación, sumando potencialmente una tasa de interés.
No obstante, esto no implica que la alternativa UVA ofrezca siempre un resultado superior en comparación con un plazo fijo convencional. Si la inflación permanece por debajo de las tasas nominales que ofrecen los bancos, el plazo fijo tradicional podría brindar un rendimiento nominal mayor. La diferencia clave radica en qué variable determina el retorno: una tasa acordada al inicio en el primer caso, y la evolución de la UVA en el segundo.
En definitiva, al comparar estas alternativas, se destacan tres variables esenciales: la forma de calcular el rendimiento, el tiempo en que el dinero queda sujeto a las condiciones del instrumento y la posibilidad de realizar nuevos aportes. Estas diferencias son fundamentales para quienes buscan proteger sus ahorros en pesos frente a la inflación.
